Die Amerikaanse dollar het tydens Donderdag se verhandeling herstel nadat president Donald Trump nuwe gerugte van sy voorneme om die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, af te dank, van die hand gewys het. Intussen het 'n sterk verdiensteseisoen gehelp om 'n vier dae lange verloorreeks vir Europese aandelemarkte te beëindig.

Die pan-Europese Stoxx 600-indeks (.STOXX) het aansienlik hoër geopen, ondersteun deur rekordbestelvolumes wat deur die Switserse ingenieursreus ABB aangekondig is, en 'n rekordwins van $13,5 miljard wat deur die Taiwanese skyfievervaardiger TSMC gerapporteer is. Beleggersentiment is ook versterk deur hernieude optimisme oor 'n moontlike handelsooreenkoms tussen die EU en die VSA na gesprekke in Washington.

Markte het ook gewag op belangrike Amerikaanse data oor kleinhandelverkope en werkloosheidsaansprake vir verdere insig in hoe tariewe die ekonomie beïnvloed, tesame met die Europese Kommissie se voorstel vir 'n beduidende verhoging in die EU-begroting.

Geldeenhede in die kollig

Valutamarkte het die primêre fokus gebly. Die Amerikaanse dollar het met 0,4% gestyg tot $1,16 per euro en herstel na vlakke wat gesien is voor wat Société Générale-ontleder Kit Juckes "Woensdag se waansin" genoem het, toe berigte dat Trump voorberei het om Powell af te dank, markte in 'n kort paniek gestuur het – voordat Trump later die bewering ontken het.

In Japan het die dollar bykomende steun gevind, aangesien meningspeilings getoon het dat premier Shigeru Ishiba se koalisie die risiko loop om sy Senaatsmeerderheid in die komende verkiesings te verloor. Hierdie politieke onsekerheid het die jen tot sy swakste vlak sedert April gestoot, waar dit teen 148,73 per dollar verhandel het.

Data het ook getoon dat Japannese uitvoere begin ly onder tariewe, met verskepings wat vir 'n tweede agtereenvolgende maand daal. Intussen het die Australiese dollar oornag met 1% gedaal na swak werkgewersdata.

Juckes het opgemerk: “Die mark is swaar blootgestel teenoor die dollar, en nou dat ons diep in die somer is, het sommige beleggers weer die dollar begin koop.”

Amerikaanse aandeletermynkontrakte het op 'n effens hoër opening op Wall Street later in die dag gedui. In Europa het aandele met 0.7% gestyg en 'n vierdaagse verloorreeks verbreek, terwyl Asiatiese markte winste tussen 0.3% en 0.6% gesien het, insluitend die Nikkei (.N225), Taiwan Weighted (.TWII), en China se CSI 300 (.CSI300).

In 'n noemenswaardige ontwikkeling in die samesmeltings- en verkrygingsbedryf het die Kanadese kleinhandelaar Alimentation Couche-Tard (.ATD.TO) aangekondig dat hy sy bod van $47 miljard om Japan se Seven & i Holdings (.3382.T) te verkry, terugtrek, met verwysing na 'n "gebrek aan konstruktiewe betrokkenheid" van die operateur van die 7-Eleven-geriefswinkelketting. Aandele van Seven & i het tot 'n driemaande-laagtepunt gedaal en die dag met 'n verlies van meer as 9% afgesluit.

Trump kalmeer markte—vir nou

Trump se vinnige ontkenning van die Powell-gerugte het gehelp om wisselvallige markte tydelik te stabiliseer, hoewel hy die deur oopgelaat het vir die moontlikheid en sy kritiek op die Fed-voorsitter herhaal het omdat hy nie rentekoerse verlaag het nie.

Francesco Pesole, ontleder by ING, het geskryf: “Na gister se paniek het markte dalk ’n bietjie meer veerkragtig geword teenoor opskrifte oor hierdie kwessie,” en bygevoeg: “Maar gedurende daardie uur het ons die verwagte reaksie gesien: ’n skerp steiler wording van die Amerikaanse opbrengskromme en ’n noemenswaardige daling in die dollar.”

Korttermyn-opbrengste van Amerikaanse tesourie-effekte het gedaal te midde van spekulasie dat enige potensiële Powell-vervanging ultra-duifies sou wees, wat waarskynlik dieper en vinniger rentekoersverlagings sou bevoordeel.

Intussen het die opbrengs op 10-jaar Amerikaanse Tesourie-effekte gestabiliseer op 4.4714% tydens Europese handel, terwyl Duitse bond-opbrengste konstant gebly het op 2.695% nadat dit vroeër in die week hul hoogste vlak sedert laat Maart bereik het.

Teen 11:59 GMT het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,3% gestyg tot 98,7, nadat dit 'n hoogtepunt van 98,8 en 'n laagtepunt van 98,3 gedurende die sessie bereik het.

Goudpryse het Donderdag in die Europese mark gedaal, van 'n drieweekse hoogtepunt, as gevolg van aktiewe winsneming en korrektiewe bewegings, benewens druk van die versterkende Amerikaanse dollar in die buitelandse valutamark.

Die styging in die Amerikaanse geldeenheid het gekom nadat president Donald Trump verklaar het dat dit “hoogs onwaarskynlik” is dat hy die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, sal afdank.

Die Prys

• Goud se spotprys het met 0.65% gedaal tot $3,325.29 per ons, af van die openingsvlak van $3,347.23, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $3,352.32 aangeteken het.

• Met Woensdag se vereffening het goudpryse met 0.7% gestyg – hul eerste styging in drie sessies – en 'n drieweekse hoogtepunt van $3,377.47 per ons bereik, ondersteun deur 'n daling in die Amerikaanse dollar na aanleiding van swakker as verwagte Amerikaanse produsenteprysindeks (PPI) data.

Die Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,55% gestyg en sy opwaartse neiging hervat ná 'n tydelike pouse op Woensdag. Dit het 'n drieweekse hoogtepunt van 98,91 punte genader, wat breë winste in die dollar teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

President Donald Trump het Woensdag gesê dat hy tans nie beplan om Powell af te dank nie, maar het die deur oopgelaat vir daardie moontlikheid. Hy het ook sy kritiek op die Fed-voorsitter herhaal omdat hy nie rentekoerse verlaag het nie.

Amerikaanse rentekoerse

• Data wat Woensdag vrygestel is, het 'n skerper as verwagte verlangsaming in Amerikaanse produsentepryse vir Junie getoon, 'n sterk teken dat verbruikerspryse ook in Julie kan daal.

• Na aanleiding van die data, en volgens die CME Groep se FedWatch-instrument: Die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Julie-vergadering het konstant gebly op 2%, terwyl die waarskynlikheid om rentekoerse konstant te hou hoog gebly het op 98%.

• Vir die September-vergadering het die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte van 55% tot 57% gestyg, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering van 45% tot 43% gedaal het.

• Volgens data van die Londense Effektebeurs prys handelaars tans minder as 50 basispunte van kumulatiewe rentekoersverlagings teen die einde van die jaar in, met verwagtinge vir die eerste 25-basispuntverlaging in Oktober.

• Om hierdie verwagtinge te herprys, wag beleggers later vandag op belangrike ekonomiese data uit die VSA, insluitend maandelikse kleinhandelverkope en weeklikse werkloosheidsaansoeke.

Goudvooruitsigte

• Jigar Trivedi, senior ontleder van Reliance Securities, het gesê: “Goud het onder $3 340 per ons gedaal namate die Amerikaanse dollar momentum herwin het na afname in onsekerheid oor die Fed-voorsitter se posisie.”

• Trivedi het bygevoeg: “Die onveranderde lesing van Junie se Amerikaanse PPI dui op stabiele groothandelpryse, wat daarop dui dat tariewe 'n kleiner ekonomiese impak kan hê as wat aanvanklik gevrees is.”

SPDR Goud Trust

Belange in die SPDR Gold Trust – die wêreld se grootste goudgesteunde ETF – het Woensdag met 3,15 metrieke ton gestyg, wat die totaal op 950,79 metrieke ton te staan bring, die hoogste vlak sedert 30 Junie.

Die Britse pond het met die opening van die Europese mark Donderdag gedaal teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, en het sy verliese hervat na 'n kort pouse teenoor die Amerikaanse dollar en 'n twee maande laagtepunt genader, te midde van kommer dat Britse arbeidsmarkdata tekens van 'n ekonomiese resessie kan versterk.

Die onverwagte styging in kerninflasievlakke in die VK vir Junie het inflasionêre druk op beleidmakers van die Bank van Engeland hernu, wat gelei het tot 'n afname in verwagtinge van 'n Britse rentekoersverlaging in Augustus.

Die Prys

• GBP/USD vandag: Die pond het met 0.3% gedaal tot ($1.3384), af van die openingsprys van ($1.3421), nadat dit 'n sessiehoogtepunt van ($1.3428) aangeteken het.

• Woensdag het die pond met 0.25% teenoor die dollar gestyg – die eerste wins in nege sessies – as deel van 'n herstel van 'n twee maande laagtepunt van 1.3365$.

Britse Inflasie

Die Kantoor vir Nasionale Statistiek het Woensdag gesê dat die Verenigde Koninkryk se hoofinflasiekoers in Junie met 3,6% jaar-op-jaar gestyg het, bo markverwagtinge van 'n toename van 3,4%, en 'n styging van 3,4% in Mei.

Kerninflasie het in Junie met 3,7% gestyg, ook hoër as die verwagte 3,5%, en 'n styging van 3,5% in Mei.

Die onverwagte styging in pryse het inflasionêre druk op die beleidmakers van die Bank van Engeland hernu en kan die tempo van beleidsverligting en rentekoersverlagings in die tweede helfte van die jaar vertraag.

Britse Rentekoerse

• Handelaars het hul weddenskappe op BoE-rentekoersverlagings afgeskaal en verwag nou minder as 50 basispunte van verligting vanjaar.

• Markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Augustus het van 80% tot 65% gedaal.

Andrew Bailey

Die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, het Maandag aan The Times gesê dat die rigting van rentekoerse “beslis afwaarts” is. In die onderhoud het hy aangedui dat die Bank sy rentekoersverlagingspas sal versnel indien verdere tekens van “verswakking” in die ekonomie ontstaan.

“Slapheid” verwys na 'n ekonomiese toestand waar die ekonomie nie teen volle kapasiteit funksioneer nie, gekenmerk deur stygende werkloosheid en stadiger produksie. Dit word as disinflasionêr beskou en sal die sentrale bank se vertroue versterk dat inflasie teen 2026 tot 2.0% sal daal, soos tans geprojekteer.

Britse Arbeidsmark

Die komende Britse arbeidsmarkverslag, wat later vandag verwag word, is ewe krities vir die pond, aangesien dit na verwagting verdere tekens van arbeidsmarkswakheid sal lewer.

Daar is toenemende aanduidings dat die werkbelasting wat deur Rachel Reeves ingestel is, die arbeidsmark belas, met meer werkverliese waarskynlik.

Handelaars sukkel ook met die chaotiese aard van Britse arbeidsmarkstatistieke, met sommige opnamekomponente wat nou as onbetroubaar beskou word.

'n Swak werkverslag sal verdere bewyse aan die BoE verskaf dat die ekonomiese resessie ontvou, wat verdere rentekoersverlagings regverdig.

En namate valutamarkte weer op relatiewe rentekoerse fokus, sal 'n vinniger tempo van BoE-verslapping swaar op die pond weeg.

Die Australiese dollar het Donderdag tot 'n drieweekse laagtepunt teenoor sy Amerikaanse eweknie in Asiatiese handel gedaal, namate oop verkope versnel het na somber arbeidsmarkdata uit Australië.

Die data het getoon dat die land se werkloosheidsyfer tot sy hoogste vlak in drie en 'n half jaar gestyg het, met minder werkgeleenthede as wat in Junie verwag is. Dit was die jongste teken van verlangsaming in ekonomiese groei in Australië en het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Reserwebank van Australië in Augustus verhoog.

Die Prys

• AUD/USD vandag: Die Australiese dollar het met 0.9% gedaal tot (0.6473), die laagste vlak sedert 24 Junie, af van die dag se openingsvlak van (0.6553). Dit het 'n sessiehoogtepunt van (0.6533) aangeteken.

• Woensdag het die Australiese dollar met 0.2% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg — sy eerste daaglikse wins in vier sessies — na aanleiding van swakker as verwagte Amerikaanse produsenteprysdata.

Australiese Arbeidsmark

Syfers wat Donderdag deur die Australiese Buro vir Statistiek vrygestel is, het getoon dat die werkloosheidsyfer in Junie tot 4,3% gestyg het, die hoogste vlak sedert November 2021, teenoor 4,1% in Mei en die markverwagtinge vir 'n styging tot 4,1% oortref.

Die Australiese ekonomie het in Junie sowat 2 000 nuwe werksgeleenthede geskep, wat ver onder die markverwagtinge van 21 000 werksgeleenthede was, nadat dit in Mei sowat 1 100 werksgeleenthede verloor het.

Die sagte arbeidsmark is die jongste aanduiding van swak ekonomiese groei in Australië, wat die Reserwebank van Australië kan aanspoor om monetêre beleid te verslap en rentekoerse te verlaag.

Kommentaar en Analise

• IG-ontleder Tony Sycamore het gesê: "Daar is duidelike tekens van swakheid in die arbeidsmark. Dit laat vrae ontstaan oor die RBA se besluit om inflasie bo groei en werkverskaffing te prioritiseer tydens sy vergadering vroeër vandeesmaand."

• Sycamore het bygevoeg: "Daar is geen twyfel dat die RBA gretig sal wees om die koers tydens sy Augustus-vergadering reg te stel nie."

• Harry Murphy Cruise, hoof van ekonomiese navorsing by Oxford Economics Australia, het gesê: "Alhoewel ons nog nie die alarmklokke lui nie, is Junie se verlangsaming nog 'n goeie rede vir die RBA om versigtig te beweeg na rentekoersverlagings."

Australiese Rentekoerse

• Na aanleiding van die arbeidsmarkdata impliseer rentekoersruilkontrakte nou meer as 50 basispunte van verslapping teen die einde van die jaar.

• Markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die RBA in Augustus het van 76% tot 85% gestyg.

• Die RBA het rentekoerse twee keer sedert Februarie verlaag, wat die maatstafkoers tot 3.85% te staan bring, aangesien inflasie tot die teikenreeks van 2% tot 3% verlangsaam het.