Die Amerikaanse dollar het Woensdag effens gestyg en herstel van sy laagste vlak in byna 'n week, nadat die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, 'n versigtige toon aangeneem het rakende verdere monetêre verslapping, selfs terwyl markte steeds twee bykomende rentekoersverlagings vanjaar inprys.

Die euro het intussen oor die algemeen bestendig gebly ten spyte van data wat 'n onverwagte afname in Duitse sakevertroue in September toon, aangesien die Ifo Business Climate Index tot 87.7 gedaal het vanaf 88.9 in Augustus te midde van swak ekonomiese verwagtinge. Die euro het laas met 0.4% gedaal tot $1.177, hoewel dit min verander het teenoor ander geldeenhede soos die Britse pond en Switserse frank, wat beleggersvraag na die dollar weerspieël. Die Britse pond het met 0.3% gedaal tot $1.34820.

Koersverlagings onder die mikroskoop

Die mark se fokus is nou ferm op verwagtinge vir twee kwartaalpuntkoersverlagings by die Fed se oorblywende vergaderings vanjaar, tesame met nog 'n verlaging wat in die eerste kwartaal van 2026 verwag word, in lyn met die sentrale bank se riglyne na verlede week se beleidsvergadering.

VSA-data hierdie week sal deurslaggewend wees, veral Vrydag se vrystelling van die Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE)-indeks, die Fed se voorkeur-inflasiemaatstaf, wat van kritieke belang sal wees om verwagtinge vir die volgende stappe in monetêre beleid te vorm.

Francesco Pesole, valutastrateeg by ING, het gesê: “Ons sien steeds dat die risiko's na 'n swakker dollar neig met Vrydag se kern-PCE-lesing. 'n Maandelikse afdruk van 0.2% sal verwagtinge vir twee rentekoersverlagings vanjaar versterk, tensy die geopolitieke prentjie in Europa versleg.” Hy het bygevoeg dat dollarbewegings beperk was aangesien Powell in wese dieselfde versigtige standpunt herhaal het wat hy verlede week uitgespreek het.

In daardie tyd het die dollar herstel van sy laagste vlak sedert vroeg in 2022 na die Fed se beleidsaankondiging en Powell se perskonferensie, wat minder gematigd geblyk het as wat markte verwag het na 'n skerp verswakking in arbeidsmarkdata.

Amerikaanse dollar-indeks voeg 0.35% by

Die dollar-indeks, wat die geldeenheid teenoor ses groot eweknieë volg, het Woensdag met 0,35% gestyg tot 97,575, in 'n poging om verliese terug te wen na twee agtereenvolgende sessies van dalings. Dit het 97,198 in oornagverhandeling bereik, die laagste vlak sedert Donderdag.

James Knifton, senior korporatiewe valutahandelaar by Convera, het gesê: “Powell het erken dat daar geen risikovrye beleidsopsies is nie, en gewaarsku dat voortydige verslapping inflasie kan versterk, terwyl oormatige verstramming werksvooruitsigte onnodig kan benadeel.”

Teenoor die Japannese jen het die dollar met 0,29% gestyg tot 148,065 jen.

Kandidate vir die leierskap van Japan se regerende Liberale Demokratiese Party het Woensdag vrae van verslaggewers beantwoord. Voorloper Sanae Takaichi, bekend vir haar tegemoetkomende monetêre houding, het gesê beleid is die verantwoordelikheid van die Bank van Japan, maar het gewaarsku dat rentekoersverhogings verbande en korporatiewe beleggings kan benadeel.

Asiatiese markte: Australiese en Nieu-Seelandse dollars

Die Australiese dollar het met 0,23% gestyg tot $0,66140, wat vroeëre geringe verliese omgekeer het, nadat verbruikersprysinflasie in Augustus tot 3% versnel het vanaf 2,8% in Julie, wat die konsensusvoorspelling van 2,9% oortref het, minder as 'n week voor die Reserwebank van Australië se volgende beleidsvergadering.

Die prentjie was egter ingewikkeld aangesien 'n sleutelmaatstaf van kerninflasie tot 2,6% gedaal het. Handelaars het volgens LSEG-data die weddenskappe op 'n rentekoersverlaging teen die einde van die jaar effens verlaag tot ongeveer 33%, terwyl markte steeds geen verandering by die vergadering op 30 September verwag nie.

Data dui daarop dat volgehoue hoë pryse die RBA se vermoë om rentekoerse te verlaag om 'n swak arbeidsmark te ondersteun, kan beperk, hoewel die inflasiesprong grootliks die verstryking van energiesubsidies weerspieël en dalk nie so negatief is soos dit lyk nie, het Kyle Rodda, ontleder by Capital.com, gesê.

Die Nieu-Seelandse dollar was bestendig op $0.5851 na die aanstelling van 'n nuwe sentrale bankgoewerneur. Minister van Finansies, Nicola Willis, het Woensdag aangekondig dat die Sweedse sentrale bankier Anna Breman op 1 Desember as goewerneur van die Reserwebank van Nieu-Seeland sal oorneem en die eerste vrou sal word om die pos te beklee.

Goudpryse het Woensdag vir die eerste keer in die afgelope vier sessies in die Europese mark gedaal en van rekordhoogtepunte teruggekeer namate korreksie- en winsnemingsaktiwiteite toegeneem het, benewens druk van die sterk styging van die Amerikaanse dollar in die valutamark.

Dit kom na versigtige opmerkings van die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, rakende verdere monetêre verligting in die Verenigde State, wat twyfel oor twee bykomende rentekoersverlagings gedurende die res van die jaar verhoog het.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 0,4% gedaal tot $3 750,82, vanaf die openingsvlak van $3 764,29, met 'n sessiehoogtepunt van $3 772,33.

• By Dinsdag se vereffening het goud met 0.5% gestyg, wat 'n derde agtereenvolgende daaglikse styging en 'n nuwe rekordhoogtepunt van $3,791.13 per ons aandui.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met 0,4% gestyg, op koers vir sy eerste wins in die laaste drie sessies, wat 'n sterk herstel in die Amerikaanse geldeenheid weerspieël teen 'n mandjie van groot en klein eweknieë.

Hierdie herstel kom te midde van groeiende twyfel oor twee bykomende rentekoersverlagings voor die einde van die jaar, veral nadat Powell 'n versigtige toon oor verdere monetêre verligting aangeneem het.

Amerikaanse rentekoerse

• Powell het Dinsdag gesê dat die sentrale bank sal voortgaan om kommer oor arbeidsmarkswakheid en groeiende inflasierisiko's te balanseer.

• Volgens CME Group se FedWatch-instrument: die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Oktober-vergadering is tans 92%, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering op 8% staan.

• Om hierdie waarskynlikhede te herprys, monitor beleggers komende Amerikaanse ekonomiese data en kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad noukeurig.

Goudvooruitsigte

• Ole Hansen, Hoof van Kommoditeitsstrategie by Saxo Bank, het gesê: “Die onlangse goudstyging word aangevuur deur dalende Amerikaanse finansieringskoste, tesame met 'n mengsel van beleggerskommernisse, insluitend oorgewaardeerde aandele, Fed-onafhanklikheid en stygende geopolitieke risiko's.”

• Ricardo Evangelista, Senior Ontleder by ActivTrades, het gesê: “Met geopolitieke onrus en ekonomiese onsekerheid wat die vraag na veilige hawens dryf, en verwagtinge van 'n losser monetêre houding deur die Fed wat groei, word verwag dat goud op kort termyn bo $3 750 sal bly, met die potensiaal vir 'n nuwe weerstandsvlak by $3 900.”

SPDR-fonds

Goudbesit by die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Dinsdag onveranderd gebly teen 1 000,57 metrieke ton, die hoogste sedert 3 Augustus 2022.

Die euro het Woensdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, op pad na sy eerste verlies in drie sessies teenoor die Amerikaanse dollar, namate die dollar herstel het na versigtige kommentaar van die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell.

Na die mees onlangse vergadering van die Europese Sentrale Bank, wat meer havikagtige opmerkings ingesluit het as wat markte verwag het, het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging in die eurosone voor die einde van die jaar afgeneem. Om daardie verwagtinge te bevestig, wag beleggers op verdere bewyse oor die verloop van monetêre verslapping in die eurosone.

Prysoorsig

• EUR/USD vandag: Die euro het met ongeveer 0.2% gedaal tot $1.1795, af van 'n opening van $1.1815, nadat dit 'n hoogtepunt van $1.1819 bereik het.

• Dinsdag het die euro met 0.1% teenoor die dollar gestyg, sy tweede agtereenvolgende daaglikse styging, ondersteun deur swakker industriële en sake-aktiwiteit in die Verenigde State gedurende September.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met ongeveer 0,2% gestyg, op koers vir sy eerste wins in drie sessies, wat 'n herstel in Amerikaanse geldeenheidsvlakke teenoor beide groot en klein eweknieë weerspieël.

Hierdie herstel kom te midde van toenemende twyfel oor die twee bykomende rentekoersverlagings wat voor die einde van die jaar verwag word, veral nadat Powell 'n versigtige toon oor verdere monetêre verligting aangeneem het.

Powell het verklaar dat die Fed moet voortgaan om die mededingende risiko's van verhoogde inflasie en 'n verswakkende arbeidsmark te balanseer wanneer beleid bepaal word, en het verlede week se opmerkings herhaal. Hy het die beleidsdilemma as 'n "moeilike" posisie beskryf.

James Neifton, senior korporatiewe valutahandelaar by Convera, het kommentaar gelewer: “Powell se opmerkings het die Fed se versigtige benadering versterk.” Hy het bygevoeg: “Powell het die afwesigheid van risikovrye beleidsopsies erken en gewaarsku dat voortydige verslapping inflasie kan versterk, terwyl oormatige verstramming werksvooruitsigte onnodig kan benadeel.”

Europese Rentekoerse

• Bronne dui daarop dat ECB-beleidmakers geen behoefte sien aan verdere rentekoersverlagings om die 2%-inflasieteiken te bereik nie, ten spyte van opgedateerde voorspellings wat op laer koerse oor die volgende twee jaar dui.

• Bronne het ook opgemerk dat tensy die eurosone nog 'n groot ekonomiese skok ly, leenkoste na verwagting vir 'n geruime tyd op die huidige vlakke sal bly.

• Geldmarkpryse vir 'n 25-basispunt ECB-verlaging in Oktober is tans bestendig op ongeveer 10%.

• Handelaars het hul weddenskappe op die ECB se verligting verminder en wys eerder na die einde van vanjaar se rentekoersverlagingsiklus.

• Om hierdie waarskynlikhede te herevalueer, sal beleggers inkomende Europese ekonomiese data en opmerkings van ECB-amptenare in die komende tydperk noukeurig dophou.

Die Australiese dollar het Woensdag breedweg in Asiatiese handel versterk teenoor 'n mandjie globale geldeenhede en sy hoogste vlak in ongeveer 'n week teenoor die Amerikaanse dollar bereik, na die vrystelling van warm inflasiedata uit Australië.

Die data het hernude inflasionêre druk op beleidmakers by die Reserwebank van Australië getoon, wat die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging by volgende week se vergadering verlaag het.

Prysoorsig

• AUD/USD vandag: Die Australiese dollar het met 0.4% gestyg tot 0.6623, die hoogste in ongeveer 'n week, vanaf die sessie se opening by 0.6597, nadat dit 'n laagtepunt van 0.6589 bereik het.

• Die Australiese dollar het Dinsdag onveranderd teenoor die Amerikaanse dollar geëindig, nadat dit die vorige dag met 0.1% gestyg het in 'n herstelbeweging van 'n tweeweekse laagtepunt van 0.6575.

Australiese Inflasie

Die Australiese Buro vir Statistiek het Woensdag berig dat die algehele Verbruikersprysindeks met 3,0% jaar-op-jaar in Augustus gestyg het, die vinnigste tempo sedert Julie 2024, bo markvoorspellings van 2,9%, vergeleke met 2,8% in Julie.

Die syfers bevestig dat inflasie weer uit die RBA se mediumtermyn-teikenband van 2%–3% versnel het, wat die waarskynlikheid van 'n verdere rentekoersverlaging vanjaar verminder.

Menings en Analise

• Tony Sycamore, IG Markets: “Vandag se inflasie-opdatering dui daarop dat die RBA 'n versigtige benadering tot sy verligtingsiklus sal handhaaf. September is van die tafel af, maar November bly in die spel.”

• Russel Chesler, VanEck: “Die onlangse styging in inflasie, gekombineer met volgehoue sterkte van die arbeidsmark, versterk ons siening dat nog 'n rentekoersverlaging onwaarskynlik is voor November.”

Australiese Rentekoerse

• Na aanleiding van die inflasiedata het markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die RBA in September van 25% tot slegs 5% gedaal.

• Die RBA-goewerneur Michele Bullock het Maandag gesê dat die Australiese ekonomie in 'n goeie toestand is, met inflasie wat na verwagting na die middel van die 2%–3%-teikenreeks sal terugkeer en die arbeidsmark naby volle indiensneming.