Die Amerikaanse dollar het tydens Woensdag se verhandeling breedweg gedaal, veral teenoor die Japannese jen en die Australiese dollar, terwyl die Japannese geldeenheid steeds beter presteer het ná premier Sanae Takaichi se oorweldigende verkiesingsoorwinning.

Die dollar het met 0,75% teenoor die jen gedaal tot 153,25, wat die totale verliese op ongeveer 2,5% te staan bring sedert verlede Vrydag se sluiting, wat voor Takaichi se naweekoorwinning gekom het.

Die euro het ook met 0,6% teenoor die jen gedaal tot 182,46, wat die totale daling sedert die verkiesing op ongeveer 1,8% te staan bring.

Baie ontleders het verwag dat die jen sou verswak as Takaichi sou wen, gegewe haar steun vir belastingverlagings ten spyte van Japan se swaar skuldlas. Markbewegings het egter teen daardie verwagtinge ingegee en hulself begin versterk.

Lee Hardman, senior valuta-ontleder by MUFG, het gesê die jen se mislukking om te verswak ten spyte van Takaichi wat haar greep op mag verskerp het, het spekulante aangemoedig om kort jen-posisies in die nabye toekoms te verminder.

Breër dollar swakheid

Die dollar het verder momentum teenoor ander groot geldeenhede verloor, met die euro wat met 0,16% gestyg het tot $1,1914, en die Britse pond wat met 0,3% tot $1,3680 gestyg het.

Die Amerikaanse geldeenheid het ook met 0,25% teenoor die Switserse frank gedaal tot 0,7659.

Druk op die dollar het gevolg op data wat toon dat Amerikaanse kleinhandelverkope in Desember meer as verwag verlangsaam het, tesame met 'n aparte verslag wat dui op stadiger groei in arbeidskoste gedurende die vierde kwartaal.

Data oor komende werkgeleenthede

Markte wag vir die Januarie-verslag oor Amerikaanse werkgeleenthede, wat van verlede week vertraag is weens die kortstondige regeringsinperking, as die volgende sleuteltoets vir die dollar se swakheidstendens.

'n Reuters-opname het getoon dat nie-landbou-betaalstate na verwagting verlede maand met ongeveer 70 000 werksgeleenthede sal toeneem, na 'n toename van 50 000 in Desember. Enige opwaartse of afwaartse verrassing kan die beleidsverwagtinge van die Federale Reserweraad verander.

Markte prys tans sowat 60 basispunte se rentekoersverlagings teen Desember in, ten spyte van seine van sommige beleidmakers dat rentekoerse langer onveranderd kan bly.

Australiese dollar staan uit

Die Australiese dollar was onder die top-winners, en het vir die eerste keer sedert Februarie 2023 bo $0.71 gebreek, en was laas 0.4% hoër teen 0.7104.

Andrew Hauser, adjunk-goewerneur van die Reserwebank van Australië, het gesê inflasie bly te hoog en het beklemtoon dat beleidmakers daartoe verbind is om te doen wat nodig is om dit onder beheer te bring.

Moh Siong Sim, valutastrateeg by OCBC, het sy jaareindvoorspelling vir die Australiese dollar verhoog van $0,69 tot $0,73, en opgemerk dat verlede week se rentekoersverhoging tot 3,85% – die eerste onder G10-ekonomieë uitgesluit Japan – die saak vir verdere verstramming versterk.

Markte prys 'n rofweg 70% waarskynlikheid van nog 'n rentekoersverhoging tot 4.10% by die Mei-vergadering, na aanleiding van inflasiedata vir die eerste kwartaal.

Ander geldeenheidbewegings

Die Nieu-Seelandse dollar het met 0,2% gestyg tot $0,6054, te midde van verwagtinge dat die Reserwebank van Nieu-Seeland ook rentekoerse voor die einde van die jaar kan verhoog.

Die Noorse kroon het ook beter presteer nadat sterker as verwagte kerninflasiedata daartoe gelei het dat markte verdere monetêre verslapping uitgesluit het.

Die dollar het met 0,6% gedaal tot 9,469 kroner, die laagste vlak sedert 2022, terwyl die euro met 0,4% gedaal het tot 11,28 kroner, wat 'n tienmaande-laagtepunt is.

Goudpryse het Woensdag in Europese handel gestyg, hervat winste wat gister tydelik onderbreek is, en terugbeweeg na positiewe gebied naby 'n tweeweekse hoogtepunt, ondersteun deur die huidige daling in die Amerikaanse dollar.

Later vandag sal belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata vrygestel word, naamlik die Januarie-werkverslag, wat na verwagting sterk leidrade sal gee oor die pad van die Federale Reserweraad se rentekoerse vanjaar.

Prysoorsig

Goudpryse vandag: Goud het met 0,95% gestyg tot $5 072,19, vanaf 'n openingsvlak van $5 025,48, met 'n sessielaagtepunt aangeteken teen $5 025,48.

By Dinsdag se vereffening het goud met 0,7% gedaal, wat die eerste daaglikse verlies in die afgelope drie sessies was, binne 'n korrektiewe terugtrekking en winsnemingsbeweging.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met 0,35% gedaal en 'n tweeweekse laagtepunt van 96,57 bereik, wat die swakker prestasie van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

'n Swakker Amerikaanse dollar maak dollar-gedenomineerde goudstawe aantrekliker vir houers van ander geldeenhede.

Die dollar se daling kom nadat swakker as verwagte Amerikaanse kleinhandelverkope-data verwagtinge versterk het dat die Federale Reserweraad monetêre beleid kan verslap en rentekoerse ten minste twee keer vanjaar kan verlaag.

Amerikaanse rentekoerse

Die president van die San Francisco Federale Reserweraad, Mary Daly, het Vrydag gesê dat een of twee bykomende rentekoersverlagings nodig mag wees om swakheid in die arbeidsmark aan te spreek.

Volgens die CME FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering op 79%, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 21% geprys is.

VSA werksdata

Om die bogenoemde verwagtinge te herprys, wag markte later vandag op die maandelikse Amerikaanse werkverslag, wat belangrike arbeidsmarksyfers, veral nie-plaaslike betaalstaatsyfers, tesame met die werkloosheidsyfer en gemiddelde uurlikse verdienste, sal insluit.

Nie-landbou-betaalstaatdata word om 13:30 GMT verwag. Verwagtinge dui daarop dat die Amerikaanse ekonomie 66 000 werksgeleenthede in Januarie sal byvoeg, teenoor 50 000 in Desember, met die werkloosheidsyfer bestendig op 4,4%, en gemiddelde uurlikse verdienste sal na verwagting met 0,3% styg.

Goudvooruitsigte

Carsten Menke, ontleder by Julius Baer, het gesê die onlangse effense verswakking van die Amerikaanse dollar het goud ondersteun en sal waarskynlik vandag pryse verhoog.

Giovanni Staunovo, ontleder by UBS, het gesê verwagtinge vir stadiger Amerikaanse werksgroei, wat later vandag bevestig sal word, ondersteun die siening dat die Federale Reserweraad vanjaar sal voortgaan om rentekoerse te verlaag.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Dinsdag met ongeveer 0,34 metrieke ton gedaal, wat die totale besit tot 1 079,32 ton te staan bring.

Die euro het Woensdag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, en het weer winste herwin wat kortliks teenoor die Amerikaanse dollar gestaak het, ondersteun deur die dollar se daling tot 'n twee weke laagtepunt, voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata.

Die president van die Europese Sentrale Bank, Christine Lagarde, het die impak van die euro-wisselkoers op die monetêre beleidspad afgespeel en gesê dat die geldeenheid se onlangse styging reeds in huidige inflasievoorspellings opgeneem is.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met 0,2% teenoor die dollar gestyg tot $1,1918, vanaf 'n openingsvlak van $1,1895, en het 'n sessielaagtepunt van $1,1886 aangeteken.

• Die euro het Dinsdag met meer as 0.15% laer teenoor die dollar geëindig, sy eerste verlies in drie dae, as gevolg van korreksie en winsnemingsaktiwiteit, nadat dit vroeër 'n tweeweek-hoogtepunt van $1.1928 bereik het.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met 0,35% gedaal en 'n tweeweekse laagtepunt van 96,57 punte aangeteken, wat die breë swakheid in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Die daling het gevolg op swakker as verwagte Amerikaanse kleinhandelverkope-data, wat verwagtinge verhoog het dat die Federale Reserweraad monetêre beleid kan verslap en rentekoerse ten minste twee keer vanjaar kan verlaag.

Om daardie verwagtinge te herprys, wag handelaars later vandag op die Amerikaanse Januarie-werkverslag, wat van Vrydag uitgestel is weens die tydelike Amerikaanse regering se inperking.

Christine Lagarde

Na aanleiding van die Europese Sentrale Bank se monetêre beleidsvergadering verlede week, het president Christine Lagarde kommer oor die impak van die euro-dollar-wisselkoers op die bank se beleidspad afgeskaal en beklemtoon dat onlangse geldeenheidsbewegings nie 'n wesenlike verskuiwing verteenwoordig wat 'n beleidsaanpassing sou vereis nie.

Lagarde het gesê die euro het onlangs gestyg, maar binne verwagte perke gebly, en dat die gevolge van hierdie styging reeds in die huidige inflasieprojeksies verreken is, en beklemtoon dat monetêre beleid hoofsaaklik data-afhanklik sal bly eerder as slegs deur wisselkoerswisselvalligheid gedryf sal word.

Sy het bygevoeg dat die ECB die euro se wisselkoers noukeurig monitor, en opgemerk dat die sterkte van die eenheidsgeldeenheid help om ingevoerde inflasie te bekamp en vordering na teikens kan versnel sonder die behoefte aan verdere verstramming.

Europese Rentekoerse

• Geldmarkte prys die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Maart onder 30%.

• Om daardie waarskynlikhede te herprys, wag beleggers op verdere eurosone-data oor inflasie, werkloosheid en lone.

Die Japannese jen het Woensdag breedweg in Asiatiese handel gestyg, sy winste teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede uitgebrei en 'n derde agtereenvolgende daaglikse styging teenoor die Amerikaanse dollar getoon, wat 'n tweeweekse hoogtepunt bereik het, ondersteun deur die verligting van finansiële kommer in Japan.

Handelaars wed dat premier Sanae Takaichi se oorweldigende parlementêre verkiesingsoorwinning haar in 'n sterk posisie plaas om meer fiskaal verantwoordelike beleide te volg en haar 'n groter vermoë gee om afwaartse druk in die staatseffektemark te beheer.

Prysoorsig

• Die Japannese jen-wisselkoers vandag: Die dollar het met 0,7% teenoor die jen gedaal tot ¥153,26, die laagste vlak sedert 30 Januarie, vanaf 'n openingsvlak van ¥154,37, en het 'n sessiehoogtepunt van ¥154,52 aangeteken.

• Die jen het Dinsdag met ongeveer 1.0% teenoor die dollar gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui, te midde van die impak van die regerende party se oorweldigende verkiesingsoorwinning onder leiding van Sanae Takaichi.

Finansiële bekommernisse

Takaichi se beslissende oorwinning het beleggers groter vertroue gegee in haar vermoë om groeiondersteunende fiskale beleide te bevorder en lewenskostedruk te verlig, terwyl sy terselfdertyd stimulusinstrumente op 'n meer gedissiplineerde manier gebruik.

Verwagtinge dat Takaichi meer samehangende ekonomiese beleide sal aanneem, het gehelp om finansiële bekommernisse te verminder en vertroue in die breër ekonomiese pad te versterk, met stimulusmaatreëls wat gesien word as meer in lyn met tekortbeheer en skuldinperking.

Menings en Analise

• Vishnu Varathan, Hoof van Makro-navorsing by Mizuho, het gesê so 'n oorweldigende oorwinning gee die Takaichi-regering 'n sterker greep op afwaartse bewegings in Japannese staatseffekte en die jen, binne wat bekend staan as "Takaichi-transaksies".

• Varathan het bygevoeg dat sy 'n meer samehangende fiskale beleid kan aanneem en 'n plan het wat op redelike syfers gebou is, wat twyfel rondom haar behoort te verminder. Wat sy nodig gehad het, was die politieke kapitaal om dit te implementeer sonder om verskeie toegewings aan pro-stimulus faksies te maak.

• Yosuke Miyairi, valuta- en koersstrateeg by Nomura, het gesê die dollar-jen-paar kan die vernouende koersverskille tussen die VSA en Japan volg en tot 150 daal as beleggers Takaichi as meer fiskaal verantwoordelik beskou.

• Harvey Bradley, medehoof van globale rentekoerse by Insight Investment, het gesê dat namate premier Sanae Takaichi van 'n relatief konserwatiewe fiskale houding na meer presies geteikende stimulus verskuif, die balans van risiko's kan neig na verdere verstramming deur die Bank van Japan.

• Bradley het bygevoeg dat 'n neutrale koers van naby 1.5% vir die Bank van Japan 'n redelike skatting blyk te wees.

Japannese rentekoerse

• Markpryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging deur die Bank van Japan tydens sy Maart-vergadering is tans bestendig onder 10%.

• Om daardie verwagtinge te herprys, hou beleggers dop vir verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.