Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het verliese wat gister tydelik gestaak is teenoor die Amerikaanse dollar hervat en teruggekeer na sy laagste vlak in vier weke. Die geldeenheid is ook op koers om 'n maandelikse verlies in Mei te toon, geteister deur hoër Amerikaanse Tesourie-opbrengste.

Die daling van die jen kom tesame met 'n hernieude styging in die Amerikaanse dollar terwyl markte wag op finale goedkeuring van die Amerikaanse president Donald Trump vir die voorlopige vredesooreenkoms tussen Washington en Teheran. Die Japannese geldeenheid ondervind ook bykomende druk nadat data 'n verlangsaming in Tokio se kerninflasie gedurende Mei getoon het.

Prysoorsig

• Japannese jen wisselkoers vandag: Die dollar het met 0.1% teenoor die jen gestyg tot ¥159.36, vanaf vandag se openingsvlak van ¥159.23, en het 'n laagtepunt van ¥159.16 aangeteken.

• Die jen het Donderdag se verhandeling met ongeveer 0.2% teenoor die dollar afgesluit, die eerste wins in die afgelope drie sessies, nadat dit vroeër 'n vierweek-laagtepunt van ¥159.65 bereik het.

• Afgesien van die koop van aktiwiteit vanaf laer vlakke, het die jen voordeel getrek uit berigte van 'n voorlopige vredesooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran.

Maandelikse prestasie

• Gedurende Mei-handel, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is die Japannese jen tans sowat 1.8% laer teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir sy derde maandelikse verlies in die afgelope vier maande.

• Die maandelikse daling weerspieël beleggers se voorkeur vir die Amerikaanse dollar as 'n veiliger alternatiewe belegging te midde van die gevolge van die Iranse oorlog en voortgesette spanning tussen die Verenigde State en Iran.

• Dit kom ook terwyl die opbrengs op die 10-jaar Amerikaanse Tesourie-effek tot sy hoogste vlak in 'n jaar gestyg het as gevolg van toenemende inflasionêre druk op die Federale Reserweraad.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg, wat die winste wat in die vorige sessie onderbreek is, hervat het en na 'n sewe-week-hoogtepunt beweeg het, wat hernude sterkte in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Die styging kom terwyl die vraag na die Amerikaanse dollar as 'n veilige hawe terugkeer te midde van voortgesette onsekerheid rondom die voorlopige vredesooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran, wat steeds op finale goedkeuring van president Donald Trump wag.

Die jongste ontwikkelinge in die Iranse oorlog

• Die Verenigde State en Iran het 'n ooreenkoms bereik, maar dit vereis steeds Trump se finale goedkeuring.

• Die ooreenkoms sluit 'n wapenstilstand van 60 dae, die opheffing van beperkings op navigasie deur die Straat van Hormuz, en verdere kernonderhandelinge in.

• Die Amerikaanse president Donald Trump het 'n paar dae versoek om die finale ooreenkoms te oorweeg.

• Iran se staatsnuusagentskap het gesê die ooreenkoms is nog nie gefinaliseer nie.

• Die Verenigde State het Oman gewaarsku teen betrokkenheid by Straat van Hormuz-transitogelde.

Tokio kerninflasie

Data wat vandag in Japan vrygestel is, het getoon dat Tokio se kernverbruikersprysindeks met 1,3% in Mei gestyg het, die stadigste tempo sedert Maart 2022, onder markverwagtinge van 1,5% en af van 1,5% in April.

Swakker as verwagte inflasielesings in Japan dui op verligting van prysdruk op beleidmakers van die Bank van Japan, wat die waarskynlikheid van verdere Japannese rentekoersverhogings vanjaar verminder.

Japannese rentekoerse

• Na die vrystelling van die data het markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 'n kwartpunt deur die Bank van Japan tydens sy Junie-vergadering van 65% tot 60% gedaal.

• Beleggers wag op bykomende data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan om daardie verwagtinge te heroorweeg.

Die drempel van ¥160

Japannese owerhede monitor bewegings in die plaaslike geldeenheid noukeurig, veral namate die jen verswak na die kritieke vlak van ¥160 per dollar, wat lank reeds beskou word as 'n drempel wat hernude ingryping in die valutamark kan veroorsaak.

Reuters-bronne het voorheen berig dat Tokio verskeie kere laat in April en vroeg in Mei ingegryp het om die jen se daling te stop, hoewel die geldeenheid se herstel van korte duur was. Die wisselkoers het destyds ¥159.25 per dollar bereik, die swakste vlak sedert 30 April.

Vooruitsigte vir die Japannese jen

• Tony Sycamore, markontleder by IG, het gesê vorige ingryping deur die Bank van Japan het beleidmakers 'n mate van verligting gebied, maar vrae bly oor die langtermyn-effektiwiteit daarvan.

• Sycamore het bygevoeg: “Die kernvraag is of daardie ingryping die moeite werd was vir wat in wese slegs 'n tydelike eenmaandelikse uitstel was. Boonop, sal owerhede die kapasiteit hê om soortgelyke ondersteuning te bied as die ¥160-vlak weer in komende sessies oorskry word?”

Die Kanadese dollar het Donderdag skerp gestyg teenoor sy Amerikaanse eweknie en herstel van 'n laagtepunt in ses weke namate optimisme gegroei het oor die moontlikheid om 'n ooreenkoms te bereik om die wapenstilstand in die Midde-Ooste te verleng, wat beleggers se risiko-aptyt 'n hupstoot gee.

Die Kanadese dollar, bekend as die "loonie", het met 0,4% geklim tot C$1,3780 teenoor die Amerikaanse dollar, gelykstaande aan 72,57 Amerikaanse sent, op pad na sy grootste daaglikse wins sedert 30 April.

Vroeër in die sessie het die Kanadese geldeenheid sy swakste vlak sedert 13 April bereik teen C$1.3869 per Amerikaanse dollar.

Die stappe het gekom nadat berigte gesê het dat die Verenigde State en Iran 'n ooreenkoms bereik het om die wapenstilstand te verleng, hangende goedkeuring van die Amerikaanse president Donald Trump, na aanleiding van Iran se teiken van 'n Amerikaanse basis in Koeweit in reaksie op Amerikaanse aanvalle teen wat Washington as Iranse hommeltuigoperasies beskryf het.

Erik Bregar, direkteur van valuta- en edelmetaalrisikobestuur by Silver Gold Bull, het gesê markte het teruggekeer na die oortuiging dat 'n transaksie moontlik is, en bygevoeg: "Daar is oral risiko-aptyt, insluitend in die Kanadese dollar."

Amerikaanse aandele het gestyg, terwyl die Amerikaanse dollar verswak het teenoor 'n mandjie van belangrike geldeenhede.

Amerikaanse Wes-Texas Intermediate ru-oliepryse het ook met 0.4% gestyg tot $89.06 per vat, wat die Kanadese dollar ondersteun aangesien olie een van Kanada se belangrikste uitvoere is.

In ekonomiese data het syfers getoon dat Kanada se lopende rekeningtekort in die eerste kwartaal tot C$7,18 miljard gestyg het, vergeleke met 'n hersiene tekort van C$1 miljard in die vierde kwartaal van verlede jaar.

Ekonome verwag dat die BBP-data vir die eerste kwartaal, wat Vrydag verskyn, sal toon dat die Kanadese ekonomie teen 'n jaarlikse koers van 1.5% sal uitbrei.

In 'n aparte ontwikkeling het formele onderhandelinge tussen die Verenigde State en Mexiko begin om die handelsooreenkoms tussen die Verenigde State, Mexiko en Kanada te herskryf, te midde van Amerikaanse eise om streeksreëls van oorsprong te verskerp, terwyl Kanada van die huidige ronde gesprekke uitgesluit is.

Die Kanadese premier Mark Carney het tydens 'n toespraak in New York 'n "nuwe vennootskap" met die Verenigde State "om Amerika weer groots te maak" gevra.

In effektemarkte het die opbrengste van Kanadese staatseffekte oor looptye gedaal, met die 10-jaar-opbrengs wat met 2,1 basispunte tot 3,444% gedaal het nadat dit vroeër sy hoogste vlak in ongeveer 'n week teen 3,499% bereik het.

Oliepryse het Donderdag laer gedaal en vroeëre winste prysgegee, nadat berigte gesê het dat onderhandelaars van die Verenigde State en Iran 'n voorlopige ooreenkoms bereik het om die wapenstilstand te verleng en gesprekke oor Iran se kernprogram te begin.

Brent-ru-olie, die wêreldwye maatstaf, het met 58 sent gedaal om te sluit op $93,71 per vat, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olie met 22 sent gestyg het tot $88,90 per vat.

Volgens Amerikaanse bronne wat met CNBC gepraat het, het onderhandelaars 'n 60-dae memorandum van ooreenkoms bereik wat daarop gemik is om die wapenstilstand te verleng en onderhandelinge oor Iran se kernlêer te begin, hoewel die Amerikaanse president Donald Trump nog nie finale goedkeuring gegee het nie.

Pryse het vroeër in die sessie gestyg na 'n uitruil van militêre aanvalle tussen die Verenigde State en Iran, nadat Iran se Rewolusionêre Garde vroeg Donderdag aangekondig het dat hulle 'n Amerikaanse basis geteiken het sonder om die ligging daarvan bekend te maak.

Intussen het die Amerikaanse Sentrale Kommando gesê dat Iran ballistiese missiele na Koeweit gelanseer het, wat suksesvol onderskep is.

Daardie ontwikkelinge het gekom nadat Amerikaanse magte nuwe aanvalle binne Iran uitgevoer het wat 'n militêre terrein gemik het wat volgens Washington 'n bedreiging vir Amerikaanse magte en kommersiële skepe deur die Straat van Hormuz inhou, terwyl verskeie Iranse hommeltuie ook onderskep en afgeskiet is.

Oliepryse het met meer as 10% gedaal sedert 18 Mei, toe Trump aangekondig het dat hy 'n dreigende militêre aanval teen Iran gestaak het om meer tyd vir onderhandelinge toe te laat.

Die Amerikaanse minister van buitelandse sake, Marco Rubio, het Woensdag gesê dat gesprekke met Iran wel vordering gemaak het en beklemtoon dat Trump 'n diplomatieke oplossing verkies en die onderhandelinge "elke moontlike kans om te slaag" sal gee.

Sedert 'n brose wapenstilstand in April bereik is, is Washington en Teheran vasgevang oor die toekoms van navigasie deur die Straat van Hormuz.

Iranse staatstelevisie het Woensdag berig dat Teheran ingevolge 'n konsep-memorandum van ooreenkoms met die Verenigde State ooreengekom het om kommersiële skeepvaart deur die Straat van Hormuz tot voor-oorlogse vlakke te herstel, met gesamentlike bestuur van die waterweg tussen Iran en die Sultanaat van Oman. Die Withuis het egter daardie berigte as "heeltemal vervaardig" beskryf.

Trump het later beklemtoon dat “geen land die navigasie deur die seestraat sal beheer nie”.

In dieselfde konteks het Amos Hochstein, voormalige energie-adviseur in die administrasie van voormalige Amerikaanse president Joe Biden, gesê Midde-Oosterse leiers glo nou dat Iran reeds de facto beheer oor die Straat van Hormuz uitoefen ongeag enige formele ooreenkoms.

Hy het bygevoeg: “Ongeag wat gebeur, die Iraniërs sal die Straat van Hormuz vir die afsienbare toekoms beheer.”

Citigroup het in 'n navorsingsnota gesê dat oliemarkte begin stabiliseer het namate vrese vir 'n algehele ontwrigting van die aanbod afneem te midde van tekens dat Washington en Teheran nader aan 'n moontlike ooreenkoms beweeg.

Die bank het egter ook gewaarsku dat volgehoue hoër oliepryse wêreldwye inflasionêre druk kan verhoog, wat sentrale banke moontlik tot meer hawksagtige monetêre beleide kan dryf om inflasie wat deur stygende energiepryse gedryf word, te bestry.

Twee weke gelede het die Amerikaanse president Donald Trump die Chinese hoofstad Beijing besoek vir 'n hoëvlak-beraad met die Chinese president Xi Jinping wat daarop gemik was om handelsspanning tussen die twee lande te verlig, nuwe saketransaksies te bewerkstellig en Chinese diplomatieke invloed te benut om die konflik met Iran te help bestuur.

Trump is vergesel deur 'n afvaardiging van top Amerikaanse uitvoerende hoofde in 'n poging om China te druk om sy markte oop te maak vir Amerikaanse tegnologiemaatskappye, en hy het daarin geslaag om verskeie ooreenkomste van miljarde dollar te bekom.

Die beraad het gelei tot 'n beperkte taktiese verslapping en 'n relatiewe verbetering in diplomatieke betrekkinge tussen die twee mededingende moondhede, met die Withuis wat verklaar het dat Xi Jinping steeds teen die militarisering van die Straat van Hormuz is.

Trump se besoek het egter 'n duidelike mislukking opgelewer, aangesien die gesprekke in Beijing nie 'n formele ooreenkoms of langtermyn-handelswapenstilstand opgelewer het rakende China se verslapping van beperkings op die uitvoer van seldsame aardmetale nie.

Volgens 'n opinie-artikel wat hierdie week deur die Amerikaanse militêre koerant Stars and Stripes gepubliseer is, kan China "die Amerikaanse hommeltuigvloot met 'n enkele telefoonoproep verlam."

Verlede November het Beijing bevestig dat die breë beperkings wat voorheen op die uitvoer van seldsame aardmetale ingestel is, steeds van krag is, insluitend 'n volledige verbod op die ontginning en skeiding van seldsame aardmetale, benewens kwantitatiewe beperkings op sekere kritieke minerale soos wolfram, bismut en antimoon, sowel as medium- en swaar seldsame aardmetale.

China het 'n tweede golf van beperkings wat uitvoerlisensies vereis het vir buitelandse entiteite en produkte wat klein hoeveelhede Chinese seldsame aardmetale bevat, tydelik opgeskort in Oktober 2025, maar slegs vir een jaar.

'n Analise deur BMI Research, 'n Fitch Group-eenheid, het getoon dat Xi Jinping se span bloot belowe het om die kommer oor die Amerikaanse voorraadtekort aan te spreek sonder om strukturele verlengings of konkrete beleidsaanpassings tydens die jongste vergadering aan te bied.

Uitvoere van swaar seldsame aardelemente bly beperk

Ten spyte van die tydelike verslappingstydperk, bly China se uitvoere van kritieke swaar seldsame aardmetale skerp laer, met disprosium-uitvoere wat tans slegs 41% van die vlakke voor die beperking is, terwyl terbium-uitvoere op 49% en yttrium-uitvoere op 42% is.

Yttriumpryse het met ongeveer vyftien keer gestyg as gevolg van die ernstige tekort wat deur Chinese beperkings veroorsaak is, wat wydverspreide ontwrigtings in die Amerikaanse lugvaart- en halfgeleierbedrywe veroorsaak het, waar die mineraal as 'n kritieke termiese beskermings- en isolasielaag gebruik word.

China voorsien in ongeveer 70% van die VSA se yttriumbehoeftes, benewens 100% van sy terbium-, holmium- en lutetiumbehoeftes.

Washington jaag om binnelandse alternatiewe te bou

China se byna-monopolie-invloed oor die seldsame aardmetaalsektor het die Verenigde State en sy Westerse bondgenote gedwing om dringend na alternatiewe bronne te soek.

Verlede Julie het die Amerikaanse Departement van Verdediging ingestem om $400 miljoen in voorkeuraandele van MP Materials te koop, wat die Pentagon die maatskappy se grootste aandeelhouer maak met 'n belang van ongeveer 15%.

Die ooreenkoms sluit 'n tienjaar-koopkontrak met gewaarborgde minimumpryse in, wat verseker dat die maatskappy se produksie op verdedigings- en kommersiële kliënte binne die Verenigde State gerig word om die onafhanklikheid van binnelandse voorsieningskettings te versterk.

Die maatskappy gebruik hierdie befondsing, tesame met $1 miljard in kommersiële skuldfinansiering wat deur JPMorgan Chase en Goldman Sachs verskaf word, om 'n massiewe seldsame aardmagneetvervaardigingskompleks in Texas te bou.

Gedurende dieselfde tydperk het USA Rare Earth 'n nie-bindende voorneme-ooreenkoms met die Amerikaanse Departement van Handel onderteken om $1,6 miljard in staatsbefondsing onder die CHIPS- en Wetenskapwet-program te bekom.

Die finansieringspakket sluit 'n gewaarborgde lening ter waarde van $1,3 miljard in, benewens $277 miljoen in federale befondsing, in ruil daarvoor dat die Amerikaanse regering 'n 10%-aandeel ontvang, tesame met bykomende opsies om toekomstige aandele te koop.

Die belegging is daarop gemik om die mynbou-, verwerkings- en raffineringsbedrywighede vir swaar seldsame aardelemente by die Round Top-projek in Texas te versnel, met kommersiële produksie wat na verwagting teen 2028 sal begin.

ReElement Technologies poog ook om sy posisie binne die opkomende Westerse seldsame aardmetaalvoorsieningsketting te versterk deur ooreenkomste wat verband hou met swaar mineraalverwerking en legeringsproduksie in Noord-Amerika.

Die maatskappy het langtermyn-voorsieningsooreenkomste met Kanada se Saskatchewan-navorsingsraad onderteken om neodymium-praseodymium, disprosium en terbium te verskaf, benewens die ontwikkeling van metaal- en legeringsproduksiefasiliteite vir verdedigingstoepassings in Ohio.

Dit het ook ooreenkomste onderteken om grondstowwe van projekte in Groenland en die Amerikaanse staat Montana te verkry as deel van 'n geïntegreerde strategie wat op Amerikaanse verdedigings- en industriële markte gemik is.

Europa probeer om afhanklikheid van China te verminder

In Europa probeer die Europese Unie om Chinese oorheersing oor seldsame aardmetale te oorkom deur die Wet op Kritieke Grondstowwe, wat beperkings plaas op afhanklikheid van enige enkele land binne voorsieningskettings.

Die EU belê swaar in ontginning, verwerking en herwinning binne Europa, terwyl hulle ook 'n lys van strategiese projekte loods en vennootskappe met hulpbronryke Westerse geallieerde nasies onderteken.

Die Europese Kommissie implementeer ook gekoördineerde verdedigingsstrategieë deur inisiatiewe soos die "Hulpbron-EU-plan", gerugsteun deur befondsing van tot €3 miljard, wat daarop gemik is om vraag te koördineer, strestoetse in die voorsieningsketting uit te voer en gesamentlike aankope van kritieke minerale tussen lidlande uit te voer.

Europese wetgewing vereis ook dat ten minste 25% van die EU se strategiese grondstowwe teen 2030 uit herwinning moet kom.

Terselfdertyd ontwikkel Europese motor- en tegnologiemaatskappye produkte wat nie op seldsame aardmateriale staatmaak nie, insluitend 'n verskuiwing na motors wat nie permanente neodymium-gebaseerde magnete gebruik nie, soos induksiemotors en sinchrone reluktansiemotors, veral in elektriese voertuie.