|
Dollar stabiliseer op Fed-weddenskappe, data
Die Amerikaanse dollar het Dinsdag oor die algemeen bestendig verhandel, aangesien positiewe ekonomiese data en veranderende verwagtinge vir die monetêre beleid van die Federale Reserweraad die kommer oor die moontlikheid van nog 'n sluiting van die Amerikaanse regering oortref het.
Die Amerikaanse dollar-indeks, wat die geldeenheid teen 'n mandjie van eweknieë meet, het relatief stabiel gebly op 97.53 nadat dit die afgelope twee dae met 1.5% gestyg het. Die euro het met 0.12% gestyg tot $1.1804.
Die dollar het die afgelope dae sterker momentum gekry na die benoeming van Kevin Warsh om die Federale Reserweraad te lei, aangesien markte oor die algemeen verwag dat hy minder geneig sal wees om vinnige rentekoersverlagings aan te dring in vergelyking met ander potensiële kandidate.
Verwagtinge vir rentekoersverlagings bly van krag
Lee Hardman, senior valuta-ontleder by MUFG, het gesê Warsh se benoeming stuur 'n sein dat die Amerikaanse president Donald Trump nie die Fed se onafhanklikheid in die bepaling van monetêre beleid wil ondermyn nie. Hy het egter bygevoeg dat Warsh waarskynlik steeds laer rentekoerse sal ondersteun, ten minste in die aanvanklike fase.
Hy het gesê: “Ons glo dat sodra die stof gaan lê het, die dollar weer sal verswak, en ons verwag dat EUR/USD later vanjaar weer bo 1.20 sal beweeg, namate die Fed rentekoerse begin verlaag terwyl die Europese Sentrale Bank rentekoerse onveranderd hou.”
Intussen het Amerikaanse vervaardigingsdata getoon dat aktiwiteit terugkeer na groei, met die ISM wat Maandag berig het dat die vervaardigings-PMI verlede maand tot 52.6 gestyg het, die hoogste vlak sedert Augustus 2022.
Die noukeurig dopgehoue Amerikaanse Januarie-werkverslag sal egter nie hierdie week vrygestel word nie weens die gedeeltelike sluiting van die federale regering.
Elders het geopolitieke spanning verlig nadat die Verenigde State 'n handelsooreenkoms met Indië bereik het en die hervatting van kerngesprekke met Iran aangekondig het.
Australiese Dollar Spring
Die Australiese dollar het gestyg nadat die Reserwebank van Australië sy eerste rentekoersverhoging in twee jaar aangebring het, wat die maatstafkoers met 25 basispunte tot 3,85% verhoog het. Die bank het ook gewaarsku oor inflasierisiko's en weddenskappe op ten minste een bykomende verhoging vanjaar versterk.
Die Australiese dollar het met 0,96% gestyg tot $0,7014, en met meer as 1,5% teenoor die Japannese jen geklim tot 109,48, die hoogste vlak teenoor die jen sedert 1990.
Daar word verwag dat beide die Europese Sentrale Bank en die Bank van Engeland rentekoerse onveranderd sal hou tydens hul vergaderings op Donderdag. Markte sal enige seine van die ECB noukeurig dophou oor of die euro se onlangse sterkte toekomstige beleidsrigting kan beïnvloed.
Later vandeesweek sal die aandag gevestig word op Japan se laerhuisverkiesings.
Beleggers het die Japannese jen en staatseffekte verkoop voor die stemming op 8 Februarie, op weddenskappe dat 'n sterk uitslag vir premier Sanae Takaichi se party dit meer ruimte sal gee om fiskale stimulus uit te brei.
Die jen het verlede week steun ontvang nadat Japannese beleidmakers gesinspeel het op moontlike koördinering met die Verenigde State oor gesamentlike optrede om die geldeenheid te verdedig.
Die dollar was bestendig teenoor die jen op 155,67, af van 'n een-en-'n-half jaar hoogtepunt van 159,45 wat middel Januarie bereik is.
Matthew Ryan, hoof van markstrategie by Ebury, het gesê: “Die uitslag van hierdie week se verkiesing sal deurslaggewend wees, aangesien 'n sterk vertoning deur Takaichi die jen terug na die 160-vlak kan stoot.”
Minister van Finansies, Satsuki Katayama, het Dinsdag Takaichi se onlangse opmerkings verdedig wat die voordele van 'n swakker jen beklemtoon het en gesê die eerste minister het verwys na "wat in handboeke geskryf staan".
Goud styg tot meer as 6% na historiese uitverkoping
Goudpryse het Dinsdag met meer as 6% in Europese handel gestyg, wat 'n herstel van 'n vierweek-laagtepunt begin het, na 'n skerp driedaagse uitverkoping gedryf deur 'n historiese vlaag van likwidasie oor edelmetale. Die herstel word ook ondersteun deur 'n pouse in die Amerikaanse dollar se styging in die buitelandse valutamark.
Vanaf vandag hou handelaars die vrystelling van verskeie baie belangrike Amerikaanse arbeidsmarkverslae noukeurig dop, wat na verwagting sterk leidrade sal gee oor die Federale Reserweraad se rentekoerspad oor die loop van hierdie jaar.
Prysoorsig
• Goudpryse vandag: Goud het met 6,2% gestyg tot $4 949,81, teenoor die sessie-openingsvlak van $4 660,63, en het 'n sessie-laagtepunt van $4 660,63 aangeteken.
• Met Maandag se vereffening het die edelmetaal goud met 4,75% gedaal, wat sy derde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, en 'n vierweek-laagtepunt van $4 402,83 per ons bereik.
• Benewens versnelde winsneming vanaf die rekordhoogtepunt van $5 598,13 per ons, het die goudmark 'n historiese uitverkoping betree nadat kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad afgeneem het, en nadat die CME Group margevereistes op goud- en silwertermynkontrakte verhoog het.
Die Amerikaanse dollar
Die Amerikaanse dollar-indeks het Dinsdag met 0,2% gedaal, teruggetrek van 'n tweeweekse hoogtepunt van 97,73 punte, wat 'n stilstand in die dollar se winste teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.
Behalwe vir winsneming, daal die dollar effens laer namate beleggers daarvan afsien om nuwe lang posisies te bou terwyl hulle wag vir duideliker seine oor die toekomstige pad van Amerikaanse rentekoerse.
Amerikaanse rentekoerse
• Volgens die CME FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering op 85%, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 15% geprys is.
• Om daardie verwagtinge te herprys, monitor handelaars 'n reeks baie belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata-vrystellings noukeurig.
• Later vandag sal Amerikaanse werksgeleenthede-data vir die einde van verlede November vrygestel word, gevolg op Woensdag deur privaatsektor-betaalstaatdata vir Januarie, en op Donderdag deur weeklikse werkloosheidsaansoeke.
Goudvooruitsigte
Ontleders van Deutsche Bank het gesê dat die geskiedenis daarop dui dat korttermyn-drywers gewoonlik agter sulke bewegings is, selfs al het die omvang van die onlangse uitverkoping nuwe vrae oor markposisionering laat ontstaan.
Die bank se ontleders het verduidelik dat hoewel spekulatiewe aktiwiteitsaanwysers al maande lank verhoog is, hulle nie op hul eie voldoende is om die omvang van verlede week se beweging te verduidelik nie.
Hulle het bygevoeg dat die korreksie in edelmetaalpryse die skynbare katalisators oortref het, en dat dit onwaarskynlik is dat beleggers se voornemens teenoor edelmetale – of dit nou amptelik, institusioneel of kleinhandel is – fundamenteel meer negatief geword het.
Deutsche Bank het opgemerk dat die uitverkoping die gevolg was van 'n mengsel van faktore, insluitend 'n herstel van die Amerikaanse dollar, verskuiwende verwagtinge oor die leierskap van die Federale Reserweraad nadat president Donald Trump Kevin Warsh as hoof van die Fed benoem het, en posisie-vermindering voor die naweek.
Xavier Wong, markontleder by eToro, het gesê spekulatiewe posisionering speel duidelik 'n korttermynrol. Hy het bygevoeg dat silwer groter kleinhandeldeelname as goud lok, wat dit meer sensitief maak vir vinnige veranderinge in sentiment en korttermyn-handelsvloei.
SPDR-fonds
Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, was Maandag onveranderd en het die totaal op 1 087,10 metrieke ton gelaat.
Euro probeer herstel voor inflasiedata in die eurosone
Die euro het Dinsdag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie globale geldeenhede en sy eerste wins in drie dae teenoor die Amerikaanse dollar aangeteken, as deel van 'n herstelpoging van 'n twee weke laagtepunt, ondersteun deur 'n pouse in die dollar se styging in die valutamark voor belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata.
Beleggers wag op die vrystelling van Woensdag van hoofinflasiedata vir die eurogebied vir Januarie, wat na verwagting sterk seine sal gee oor die Europese Sentrale Bank se rentekoerspad vanjaar.
Prysoorsig
Die euro het met 0,2% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot $1,1816, vanaf die dag se openingsvlak van $1,1791, en het 'n sessie-laagtepunt van $1,1785 aangeteken.
Die euro het Maandag met 0,5% teenoor die dollar gesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, en het 'n tweeweekse laagtepunt van $1,1776 bereik na die vrystelling van sterk Amerikaanse ekonomiese data.
Amerikaanse dollar
Die dollar-indeks het Dinsdag met 0,2% gedaal, na 'n terugtrekking van 'n tweeweekse hoogtepunt van 97,73 punte, wat 'n pouse in die Amerikaanse geldeenheid se winste teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.
Behalwe vir winsnemende verkope, het die dollar verswak namate beleggers daarvan weerhou het om nuwe lang posisies te bou voor belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata, wat duideliker leiding sal bied oor die Federale Reserweraad se rentekoerspad vanjaar.
Later vandag sal Amerikaanse werksgeleenthede-data vir die einde van November vrygestel word, gevolg op Woensdag deur Amerikaanse private betaalstaatdata, Donderdag se weeklikse werkloosheidsaansoeke en Vrydag se amptelike indiensnemingsverslag vir Desember.
Europese Tariewe
Geldmarkte prys tans die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Februarie op onder 25%.
Om daardie verwagtinge te herevalueer, hou beleggers dop vir die eurosone se hoofinflasiedata vir Januarie wat Woensdag vrygestel word.
Die eerste monetêre beleidsvergadering van die ECB van die jaar begin Woensdag, met besluite wat Donderdag geneem moet word, en daar word algemeen verwag dat koerse vir die vyfde agtereenvolgende vergadering onveranderd sal bly.
Aussie blink uit na RBA-rentekoersverhoging
Die Australiese dollar het Dinsdag breedweg in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het sy sterk winste teenoor die Amerikaanse dollar hervat na 'n twee dae lange pouse en terugbeweeg na 'n driejaar-hoogtepunt, nadat die Reserwebank van Australië rentekoerse vir die eerste keer sedert November 2023 verhoog het.
Die Reserwebank van Australië het gesê inflasie sal waarskynlik vir 'n geruime tyd bo die teiken bly, wat dit gepas maak om die poliskoers te verhoog. Dit het bygevoeg dat private vraag vinniger groei as verwag, kapasiteitsdruk sterker is as wat voorheen beraam is, en arbeidsmarktoestande relatief streng bly.
Die verstrammingsstap was breedweg in lyn met wêreldmarkverwagtinge en het gevolg op data wat toon dat inflasie sy hoogste vlak in ses kwartale bereik het.
Prysoorsig
Die Australiese dollar het met 1,15% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot 0,7034, vanaf 'n openingsvlak van 0,6954, en het 'n sessielaagtepunt van 0,6946 aangeteken.
Die Australiese dollar het Maandag met 0,2% teenoor die Amerikaanse dollar gesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, te midde van korrektiewe handel en winsneming nadat dit 'n driejaar-hoogtepunt van $0,7094 bereik het.
Besluit van die Reserwebank van Australië
In ooreenstemming met verwagtinge het die RBA se monetêre beleidsraad Dinsdag besluit om die maatstafrentekoers met 25 basispunte tot 3,85% te verhoog, wat die eerste Australiese koersverhoging sedert November 2023 is, nadat koerse by die vorige drie vergaderings onveranderd gelaat is.
Die bank het gesê dat private vraag vinniger as verwag groei, kapasiteitsbeperkings groter is as voorheen beraam, en arbeidsmarktoestande bly ietwat strammig. Dit het opgemerk dat inflasiedruk in die tweede helfte van verlede jaar merkbaar toegeneem het.
Die RBA het bygevoeg dat ekonomiese groei sterker as verwag verloop en dat inflasie waarskynlik vir 'n tydperk bo die teiken sal bly, wat die besluit om die poliskoers te verhoog, regverdig.
RBA Goewerneur Michele Bullock Kommentaar
RBA-goewerneur Michele Bullock het gesê:
Inflasie bly te hoog.
Ons kan nie toelaat dat inflasie buite beheer raak nie.
Daar is kommer oor die volharding van hoë inflasie.
'n Rentekoersverhoging van 50 basispunte is nie bespreek nie.
Die raad het nie 'n voorafbepaalde pad vir rentekoerse nie.
Die direksie sal versigtig bly oor tariewe.
Ons doel is om inflasie te verlaag terwyl ons die sterkte van die arbeidsmark behou.
'n Volgehoue styging in die Australiese dollar sal help om invoerpryse te verlaag.
Dit is onduidelik of dit 'n volledige verstrammingsiklus sal word.
Niks kan uitgesluit word nie.
Die raad sal inkomende data noukeurig monitor.
Kwartaallikse inflasielesings moet daal.
Australiese koersverwagtinge
Na die vergadering het die prysbepaling vir 'n RBA-rentekoersverhoging van 25 basispunte in Maart onder 50% gebly.
Markpryse vir 'n verhoging van 25 basispunte in Mei het tot bo 80% gestyg.
Beleggers wag op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Australië om die rentekoersvooruitsigte te herevalueer.
Ontleders se menings
Harry Murphy Cruise, hoof van ekonomiese navorsing by Oxford Economics Australia, het gesê dat met die RBA wat nou 'n stadiger afname in inflasie verwag, die risiko's duidelik neig na 'n reeks rentekoersverhogings eerder as 'n enkele skuif, veral aangesien die jongste besluit eenparig was.
Abhijit Surya, hoofekonoom van die Asië-Pasifiese sektor by Capital Economics, het gesê die RBA sien die pad na laer inflasie duidelik as lank en moeilik. Hy verwag slegs nog een rentekoersverhoging in Mei, maar het opgemerk dat aangesien die bank nie verwag dat kerninflasie tot vroeg in 2028 na die middelpunt van die 2%-3%-teikenband sal terugkeer nie, dit uiteindelik rentekoerse hoër as wat tans geprojekteer word, sal moet verhoog.