Die Amerikaanse dollar het naby 'n vyf weke laagtepunt gebly nadat swak ekonomiese data verwagtinge versterk het dat die Federale Reserweraad volgende week rentekoerse sal verlaag, wat 'n mate van ondersteuning aan die jen bied terwyl die euro tot sy sterkste vlak in byna sewe weke gestoot word.

Beleggers hou ook die groeiende moontlikheid dop dat die ekonomiese adviseur van die Withuis, Kevin Hassett, Jerome Powell as voorsitter van die Fed kan opvolg wanneer Powell se termyn in Mei eindig. Daar word algemeen verwag dat Hassett verdere rentekoersverlagings sal ondersteun.

President Donald Trump het hierdie week gesê hy sal sy genomineerde vroeg volgende jaar aankondig, wat 'n keuringsproses verleng wat maande lank gestrek het, al het hy voorheen beweer dat hy reeds 'n besluit geneem het.

Ontleders het gewaarsku dat die aanstelling van Hassett druk op die dollar kan plaas, te midde van kommer onder effektebeleggers dat hy dalk aggressiewe rentekoersverlagings kan aanwend wat in lyn is met Trump se voorkeure, volgens die Financial Times.

Data van LSEG toon dat handelaars 'n 85%-waarskynlikheid van 'n kwartpuntkoersverlaging volgende week inprys.

Die valutastrateë van Commerzbank, Thu Lan Nguyen en Antje Praefcke, het geskryf: “’n Fed-koersverlaging volgende week is reeds ingeprys. Wat vir die dollar saak sal maak, is of daar nuwe seine oor die toekomstige beleidspad in die vergaderings wat volg, is.”

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen ses groot eweknieë meet, het gestabiliseer op 98.94 na nege agtereenvolgende dae van dalings. Dit het naby 'n vyf weke laagtepunt gebly en is steeds sowat 9% laer sedert die begin van die jaar.

'n Reuters-peiling het getoon dat 'n aansienlike minderheid van valutastrateë verwag dat die dollar volgende jaar sal versterk, hoewel die meeste steeds swakheid in 2026 verwag namate rentekoersverlagingsverwagtinge toeneem.

Thomas Mathews, hoof van Asië-Pasifiese markte by Capital Economics, het gesê dat gegewe die sterkte van die Amerikaanse ekonomie, markte moontlik oorskat hoe ver die Fed rentekoerse op mediumtermyn sal verlaag – ongeag volgende week se besluit. “Dit kan die dollar se afwaartse neiging beperk,” het hy bygevoeg.

Die euro het met minder as 0,1% tot $1,1657 gedaal, maar het naby die sewe weke lange hoogtepunt gebly wat in die vorige sessie bereik is, ondersteun deur data wat die vinnigste uitbreiding in sake-aktiwiteit in die eurosone in 30 maande gedurende November toon.

Die geldeenheid is vanjaar met meer as 12% hoër, op koers vir sy sterkste jaarlikse wins sedert 2017, gehelp deur dollar-swakheid wat vroeër deur handelsspanning en meer onlangs deur stygende verwagtinge van 'n Fed-rentekoersverlaging gedryf is.

Die Europese Sentrale Bank sal na verwagting oor twee weke vergader en daar word algemeen verwag dat dit rentekoerse onveranderd sal laat, terwyl markte slegs 'n 25%-kans op nog 'n verlaging volgende jaar prys.

Die jen het konstant gebly op 155,22 per dollar, nadat dit effens herstel het van verlede maand se tien maande laagtepunt, te midde van hernieude spekulasie oor moontlike Japannese ingryping. Drie regeringsbronne vertroud met interne besprekings het aan Reuters gesê die Bank van Japan mag rentekoerse in Desember verhoog, hoewel die vooruitsigte daarna onduidelik bly.

Chidu Narayanan, hoof van Asië-Pasifiese makrostrategie by Wells Fargo, het gesê: “Volgende versigtigheid van die Bank van Japan, die aantreklike voortsetting van lang-dollar/kort-jen-posisies, en voortdurende druk op Japannese staatsobligasie-opbrengste as gevolg van potensiële fiskale uitbreiding – al hierdie dinge kan die jen onder swakheid hou.”

Sterling het teen $1.3337 verhandel, naby sy hoogste vlak sedert 28 Oktober. Die Sweedse kroon het verswak teenoor beide die euro en die dollar nadat die jaarlikse inflasie in November verlangsaam het.

Die Chinese yuan het effens gedaal, maar het naby 'n 14-maande-hoogtepunt gebly, nadat die sentrale bank sy verwysingskoers vir die sesde agtereenvolgende sessie swakker as verwag gestel het – 'n teken van versigtigheid oor vinnige geldeenheidswaardering.

Ten spyte van handelsspanning, stadige groei, lae rentekoerse en dalende buitelandse beleggings, is die yuan op koers vir sy beste jaarlikse prestasie sedert die pandemiejaar van 2020.

Goudpryse het Donderdag in Europese handel gestyg, hervat winste na 'n twee dae lange pouse en terugbeweeg na 'n ses weke hoogtepunt. Die metaal put ondersteuning uit die voortdurende daling in die Amerikaanse dollar, wat steeds onder druk bly namate verwagtinge groei vir 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad volgende week.

Om daardie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op meer belangrike Amerikaanse ekonomiese data, veral Vrydag se vrystelling van die verslag oor persoonlike verbruiksuitgawes.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 0,35% gestyg tot $4 216,90, vanaf die openingsvlak van $4 202,58, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $4 175,06 bereik het.

• By Dinsdag se skikking het goud met 0.1% gedaal, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui te midde van voortgesette winsneming vanaf die ses weke hoogtepunt van $4,264.60 per ons.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gedaal, wat sy daling vir 'n negende agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n vyfweek-laagtepunt van 98,80 punte bereik het, wat die volgehoue swakheid van die geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede weerspieël.

Die jongste daling volg op swak ekonomiese data en versigtige kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad, wat albei verwagtinge van 'n rentekoersverlaging in Desember verhoog het.

Amerikaanse rentekoerse

• Amerikaanse privaatsektor-betaalstate het in November hul grootste maandelikse daling in meer as twee en 'n half jaar aangeteken.

• Na die data het CME se FedWatch-instrument getoon dat die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember van 87% tot 89% styg, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering van 13% tot 11% gedaal het.

• Beleggers monitor inkomende data noukeurig voor volgende week se besluit, met weeklikse werkloosheidsaansoeke wat vandag vrygestel sal word en die PCE-verslag wat Vrydag verwag word.

Goudvooruitsigte

Sonia Komari, kommoditeitstrateeg by ANZ, het gesê dat met beleggers wat versigtig is voor die FOMC-vergadering, die mark grootliks 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte verwag. “Wat die mark nou nodig het, is 'n vars katalisator vir nog 'n styging in goud,” het sy opgemerk.

Komari het bygevoeg dat winsneming steeds teenwoordig is, en enige terugtrekking na $4 000 sal waarskynlik hernieude aankope lok, gegewe die sterk onderliggende ondersteuning vir die edelmetaal.

SPDR Goud Trust

Beleggings by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Woensdag met 1,72 metrieke ton gedaal, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse daling aandui en die totale beleggings tot 1 046,58 metrieke ton laat daal het.

Die euro het Donderdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy eerste daling in vier sessies teenoor die Amerikaanse dollar was en teruggetrek het van 'n sewe weke hoogtepunt namate handelaars winste geneem het en korrektiewe posisionering begin het.

Vars data uit die eurosone het 'n uitbreiding in sake-aktiwiteit in November getoon, wat dui op versnelde groei in die vierde kwartaal. Hierdie verbetering het die markvertroue in die streek se vermoë om uit sy tydperk van ekonomiese swakheid te kom, versterk en kan die weg baan vir 'n meer valkige houding van die Europese Sentrale Bank in komende vergaderings.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.152% gedaal tot 1.1653, af van vandag se openingsvlak van 1.1671, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van 1.1674 bereik het.

• Die euro het Woensdag se sessie met 0.4% teenoor die dollar afgesluit, sy derde agtereenvolgende daaglikse wins, en het 'n sewe-week hoogtepunt van 1.1678 bereik na sterk Europese data en swakker Amerikaanse syfers.

Besigheidsaktiwiteit brei uit

Data wat Woensdag vrygestel is, het getoon dat die sake-aktiwiteit in die eurosone in November teen die vinnigste tempo in twee en 'n half jaar gegroei het, aangesien sterkte in die dienstesektor die relatiewe swakheid in vervaardiging geneutraliseer het.

Ontlederskommentaar

• Steve Englander, hoof van globale G10 FX-navorsing by Standard Chartered in New York, het gesê die mark begin kennis neem van die bestendige stroom sterker Europese data.

• Englander het bygevoeg dat optimisme rondom 'n moontlike einde aan die Rusland-Oekraïne-oorlog winste in verskeie Europese geldeenhede ondersteun, veral die euro en die Britse pond.

Christine Lagarde

Tydens 'n sitting voor die Komitee vir Ekonomiese en Monetêre Sake van die Europese Parlement, het die president van die ECB, Christine Lagarde, Woensdag gesê dat die ekonomie van die eurosone tekens van herstel toon. Huishoudelike besteding styg en die arbeidsmark bly veerkragtig, wat ondersteuning bied vir ekonomiese aktiwiteit ten spyte van voortdurende uitdagings.

Lagarde het opgemerk dat onderliggende inflasie-aanwysers steeds in lyn is met die ECB se mediumtermyn-teiken van 2%, en sy verwag dat inflasie in die komende maande naby daardie vlak sal bly.

Europese Rentekoerse

• Data wat hierdie week vrygestel is, het 'n onverwagte styging in hoofinflasie in die eurosone gedurende November getoon, wat volgehoue prysdruk wat die ECB in die gesig staar, beklemtoon.

• Na aanleiding van die inflasieverslag het markpryse vir 'n 25-basispunt ECB-koersverlaging in Desember skerp gedaal van 25% tot slegs 5%.

• Bronne het aan Reuters gesê dat die ECB waarskynlik koerse onveranderd sal hou tydens sy Desember-vergadering.

• Beleggers wag nou op verdere ekonomiese data van die eurosone voor die beleidsvergadering op 17–18 Desember, wat deurslaggewend sal wees in die herkalibrering van rentekoersverwagtinge.

Die Australiese dollar het Donderdag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, wat die winste vir 'n derde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het en sy hoogste vlak in vyf weke bereik het, namate koopmomentum versterk het te midde van vervaagde verwagtinge dat die Reserwebank van Australië rentekoerse by volgende week se beleidsvergadering sal verlaag.

Markverwagtinge vir sterker ekonomiese prestasie in Australië gedurende die vierde kwartaal het gegroei, tesame met 'n hernieude versnelling in pryse en 'n styging in inflasie – faktore wat druk op beleidmakers by die RBA verhoog en 'n meer vals beleidshouding ondersteun om herlewende inflasie teen te werk en prysstabiliteit te handhaaf.

Prysoorsig

• AUD/USD het met 0.2% geklim tot 0.6615, die hoogste sedert 29 Oktober, vanaf vandag se openingsvlak van 0.6601, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van 0.6599 bereik het.

• Die Australiese dollar het Woensdag se sessie met 0.55% hoër teenoor die Amerikaanse dollar afgesluit, wat sy tweede agtereenvolgende wins is te midde van verbeterde risiko-aptyt oor globale markte.

Australiese Rentekoerse

• Onlangse data uit Australië het 'n afname in werkloosheid en 'n toename in nuwe werksgeleenthede in Oktober getoon, wat die voortgesette strawwe toestande in die arbeidsmark beklemtoon.

• Hierdie syfers het verwagtinge van verbeterende ekonomiese aktiwiteit in die vierde kwartaal versterk, wat saamgeval het met 'n hernieude styging in inflasie en prysdruk.

• Gevolglik het die waarskynlikheid van 'n RBA-rentekoersverlaging by volgende week se laaste vergadering van die jaar aansienlik afgeneem.

• Markpryse plaas tans die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember op slegs 10%.