Die Japannese jen het Maandag van sy verliese verhaal nadat dit laat verlede week teruggeval het, aangesien markte die tydsberekening van verdere rentekoersverhogings in Japan en die waarskynlikheid van amptelike ingryping beoordeel het, terwyl dun handel aan die einde van die jaar Europese geldeenhede grootliks stabiel gelaat het.

'n Opsomming van menings van die Bank van Japan se beleidmakers tydens hul Desember-vergadering, wat Maandag gepubliseer is, het getoon dat lede die noodsaaklikheid bespreek het om voort te gaan met die verhoging van rentekoerse. Die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, het verlede week gesê dat Japan volle vryheid het om teen oormatige bewegings in die jen op te tree.

Bart Wakabayashi, hoof van State Street se Tokio-tak, het gesê hierdie intervensiewaarskuwings het gehelp om posisionering in dollar/jen te beperk, hoewel 'n daling in sentiment teenoor die Japannese geldeenheid duidelik is in ander buitelandse valutapare.

“Ek dink dit is uiters pynlik om lang jen-posisies te hou,” het Wakabayashi gesê. “Ons sien 'n mate van uitdrukking van kort jen-posisies teenoor daardie geldeenhede, veral teenoor die Australiese dollar.”

Hy het bygevoeg: “Die mark probeer steeds verstaan watter rol die jen nou speel in terme van 'n veilige hawe.”

Die dollar was laas 0.26% laer tot 156.3 jen, nadat dit Vrydag met 0.45% gestyg het. Die jen het teen 105.02 per Australiese dollar verhandel, net onder die 17-maande laagtepunt van 105.08 wat Vrydag bereik is.

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van eweknieë meet, het effens gedaal tot 97.95. Die euro het marginaal gestyg tot $1.1780, terwyl die Britse pond bestendig gebly het op $1.3503.

Die Bank van Japan het sy rentekoers van 0.5% tydens sy Desember-vergadering verhoog tot 'n 30-jaar hoogtepunt van 0.75%. Die opsomming van menings wat Maandag vrygestel is, het getoon dat baie raadslede die behoefte aan verdere rentekoersverhogings gesien het, met reële rentekoerse steeds baie negatief sodra inflasie in ag geneem word.

Die rentekoersverhoging het egter nie daarin geslaag om die jen se daling te stuit nie, met die geldeenheid wat op 19 Desember tot 157,78 per dollar gedaal het, wat hernieude waarskuwings oor intervensie tot gevolg gehad het. Japan het laas in Julie 2024 ingegryp om die jen te ondersteun, toe dit die geldeenheid gekoop het nadat dit tot 'n 38-jaar laagtepunt van 161,96 per dollar gedaal het.

Met beperkte data hierdie week en skrale handel voor die Nuwejaarsvakansie in baie markte, het geopolitieke ontwikkelinge na die voorgrond geskuif.

Die Amerikaanse president Donald Trump het Sondag gesê dat hy en die Oekraïense president Volodymyr Zelenskyy “baie naby, miskien uiters naby” daaraan was om 'n ooreenkoms te bereik om die oorlog in Oekraïne te beëindig, hoewel beide leiers erken het dat sommige van die mees komplekse kwessies steeds onopgelos is.

In Asië het spanning steeds hoog gebly terwyl China militêre eenhede rondom Taiwan ontplooi het voor lewendige vuuroefeninge wat vir Dinsdag geskeduleer is. Intussen het Noord-Koreaanse staatsmedia berig dat leier Kim Jong-un Sondag toesig gehou het oor die lansering van langafstandmissiele, terwyl Suid-Korea se Yonhap-nuusagentskap gesê het dat verdere toetse rondom Nuwejaarsdag kan plaasvind.

Die hoof fokus op data hierdie week sal die vrystelling van die notule van die Federale Oopmarkkomitee-vergadering op Dinsdag wees, van 'n byeenkoms wat vroeër hierdie maand gehou is. Die Amerikaanse Federale Reserweraad het rentekoerse tydens daardie vergadering verlaag en slegs een bykomende verlaging volgende jaar voorspel, terwyl markdeelnemers ten minste twee verdere verlagings ingeprys het.

Goldman Sachs-ontleders het in 'n nota gesê: "Die FOMC het sy verklaring na die vergadering aangepas om 'n hoër standaard vir verdere rentekoersverlagings aan te dui, en die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, het hierdie boodskap tydens sy perskonferensie versterk. Ons verwag dat die Desember-notule sal dui op voortgesette meningsverskil onder komiteelede oor die gepaste korttermyn-pad van monetêre beleid."

Die Australiese dollar het min verander teen $0.6717, terwyl die Switserse frank stewiger was teen 0.787 per dollar.

Silwerpryse het Maandag met meer as 6% in die Europese mark gedaal, gedryf deur versnelde korreksie en winsnemingsaktiwiteit, nadat dit vroeër 'n nuwe rekordhoogtepunt tydens Asiatiese handel bereik het deur vir die eerste keer ooit bo die vlak van $80 per ons te breek.

Benewens winsnemingsdruk, het silwerpryse verdere druk ervaar as gevolg van die herstel van die Amerikaanse dollar in buitelandse valutamarkte, sowel as 'n verlangsaming in die aankoop van veilige hawens te midde van positiewe ontwikkelinge rondom vredesgesprekke tussen Rusland en Oekraïne.

Prysoorsig

• Silwerpryse vandag: Silwer het met 6,4% gedaal tot $74,28, vanaf 'n openingsvlak van $79,33, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $83,97 aangeteken het, die hoogste vlak ooit.

• Met Vrydag se vereffening het silwerpryse met 10,5% gestyg, wat 'n vyfde agtereenvolgende daaglikse wins en die grootste enkele dagstyging sedert 17 September 2008 aandui, ondersteun deur rekordvraag na die witmetaal.

• Silwer het verlede week meer as 18% gestyg, 'n vyfde agtereenvolgende weeklikse wins en die grootste weeklikse toename ooit aangeteken.

• Hierdie skerp winste is gedryf deur silwer se aanwysing as 'n kritieke Amerikaanse mineraal, beperkte wêreldwye aanbod en dalende voorraad te midde van stygende industriële en beleggingsvraag.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,1% gestyg, wat sy winste vir 'n derde agtereenvolgende sessie voortgesit het en sy herstel van twee-en-'n-half-maande laagtepunte voortgesit het, wat 'n breër herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Benewens die aankoop van laer vlakke, is die dollar se herstel voor die verhandeling aan die einde van die jaar ondersteun deur kortdekkingsaktiwiteit, aangesien die Amerikaanse geldeenheid sy grootste jaarlikse verlies sedert 2017 nader.

Positiewe Ontwikkelings

Na die onlangse ontmoeting tussen die Amerikaanse president Donald Trump en die Oekraïense president Volodymyr Zelenskyy, het verwagtinge toegeneem vir tasbare vordering in die rigting van die beëindiging van die oorlog in Oekraïne.

Trump het ná die vergadering in Florida gesê dat beide die Russiese en Oekraïense kante “’n ooreenkoms wil bereik”, en bygevoeg dat die gesprekke ’n sensitiewe en gevorderde fase betree het.

Amerikaanse rentekoerse

• Volgens die CME FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die waarskynlikheid om Amerikaanse rentekoerse onveranderd te hou tydens die Januarie 2026-vergadering tans op 82%, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 18% geprys is.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die verloop van volgende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

• Om hierdie verwagtinge te herprys, monitor beleggers komende Amerikaanse ekonomiese data, sowel as kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad, noukeurig.

• Notules van die Federale Reserweraad se jongste monetêre beleidsvergadering sal môre, Dinsdag, vrygestel word en sal na verwagting duideliker seine gee oor die pad van Amerikaanse rentekoerse in 2026.

Silwer Vooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê dat rentekoersverlagings, gekombineer met volgehoue sterk industriële vraag en beperkte aanbod, die weg kan baan vir silwer om in 2026 tot $100 per ons te styg.

Goudpryse het Maandag met byna 2% in die Europese mark gedaal aan die begin van die laaste handelsweek van 2025, en het teruggeval van hul rekordhoogtepunte te midde van versnelde korreksie en winsnemingsaktiwiteit, benewens druk van die voortgesette herstel van die Amerikaanse dollar in buitelandse valutamarkte.

Die afname is ook gedryf deur verminderde vraag na veilige hawens na positiewe ontwikkelinge in vredesgesprekke tussen Rusland en Oekraïne, nadat die Amerikaanse president Donald Trump gesê het dat beide Vladimir Poetin en Volodymyr Zelenskyy opregte bereidwilligheid toon om 'n ooreenkoms te bereik om die oorlog te beëindig, en opgemerk dat die onderhandelinge hul finale stadiums betree het.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 2,0% gedaal tot $4 445,16, vanaf 'n openingsvlak van $4 533,42, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $4 549,77 aangeteken het.

• Met Vrydag se vereffening het goudpryse met 1.2% gestyg, wat 'n nuwe rekordhoogtepunt van $4,550.04 per ons aandui.

• Goudpryse het verlede week met 4,5% gestyg, 'n derde agtereenvolgende weeklikse styging en die grootste weeklikse wins sedert verlede Oktober, ondersteun deur die hoop dat die Federale Reserweraad in 2026 sal voortgaan om rentekoerse te verlaag.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,1% gestyg, wat sy winste vir 'n derde agtereenvolgende sessie voortgesit het en sy herstel van twee-en-'n-half-maande laagtepunte voortgesit het, wat 'n breër herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Benewens die aankoop van laer vlakke, is die dollar se herstel voor die verhandeling aan die einde van die jaar ondersteun deur kortdekkingsaktiwiteit, aangesien die Amerikaanse geldeenheid sy grootste jaarlikse verlies sedert 2017 nader.

Positiewe Ontwikkelings

Na die onlangse ontmoeting tussen die Amerikaanse president Donald Trump en die Oekraïense president Volodymyr Zelenskyy, het verwagtinge gestyg vir tasbare vordering in die rigting van die beëindiging van die oorlog in Oekraïne.

Trump het ná die vergadering in Florida gesê dat beide die Russiese en Oekraïense kante “’n ooreenkoms wil bereik”, en bygevoeg dat die gesprekke ’n sensitiewe en gevorderde fase betree het.

Hy het erken dat sommige uitstaande kwessies steeds versigtige hantering vereis, maar het optimisme uitgespreek oor die moontlikheid om in die komende tydperk 'n skikking te bereik, wat die mark se hoop op 'n geopolitieke deurbraak wat globale stabiliteit kan ondersteun, versterk.

Amerikaanse rentekoerse

• Volgens die CME FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die waarskynlikheid om Amerikaanse rentekoerse onveranderd te hou tydens die Januarie 2026-vergadering tans op 82%, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 18% geprys is.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die verloop van volgende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

• Om hierdie verwagtinge te herprys, monitor beleggers komende Amerikaanse ekonomiese data noukeurig, benewens kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê dat die $5 000-vlak 'n haalbare teiken vir goud volgende jaar blyk te wees, mits die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad 'n meer gematigde benadering tot monetêre beleid volg.

Waterer het bygevoeg dat rentekoersverlagings, tesame met volgehoue sterk industriële vraag- en aanbodbeperkings, die weg kan baan vir silwer om in 2026 tot $100 per ons te styg.

SPDR-fonds

Goudbesit by die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Vrydag met ongeveer 2,86 metrieke ton gestyg, wat die totale besit op 1 071,13 metrieke ton te staan bring, die hoogste vlak sedert 22 Junie 2022.

Die euro het Maandag in Europese handel teruggeval teen 'n mandjie van globale geldeenhede, wat sy verliese teenoor die Amerikaanse dollar vir 'n derde agtereenvolgende sessie uitgebrei het en van 'n driemaande-hoogtepunt teruggetrek het. Die daling kom te midde van voortdurende regstelling en winsneming, tesame met 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid voor die sluiting van handel vir 2025.

Die afwaartse neiging in die eenheidsgeldeenheid word beperk deur die afnemende verwagtinge dat die Europese Sentrale Bank rentekoerse in Februarie 2026 sal verlaag, veral omdat ekonomiese aktiwiteit in die eurosone onlangs verbeter het, met voorspellings wat dui op 'n voortsetting van hierdie verbetering namate afwaartse risiko's afneem.

Prysoorsig

Euro-wisselkoers vandag: die euro het met 0.15% teenoor die dollar gedaal tot 1.1754, vanaf 'n openingsvlak van 1.1771, nadat dit 'n sessiehoogtepunt van 1.1786 aangeteken het.

Die euro het Vrydag se sessie met ongeveer 0,1% teenoor die dollar afgesluit, wat sy tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, aangesien korreksie en winsneming voortgeduur het vanaf die driemaande-hoogtepunt van $1,1808.

Verlede week het die euro met 0,55% teenoor die dollar gestyg, die vierde weeklikse styging in die afgelope vyf weke, ondersteun deur 'n vernouende rentekoersverskil tussen Europa en die Verenigde State.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0.1% gestyg, wat sy winste vir 'n derde agtereenvolgende sessie voortgesit het en sy herstel van twee-en-'n-half-maand laagtepunte voortgesit het. Dit weerspieël 'n breër herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van hoof- en sekondêre geldeenhede.

Behalwe vir die aankoop van laer vlakke, is die dollar se herstel voor die einde van die jaar ook ondersteun deur posisie-aanpassings en die afwikkeling van kortposisies, namate die Amerikaanse geldeenheid op pad is na sy grootste jaarlikse verlies sedert 2017.

Europese rentekoerse

Geldmarkte prys tans die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Februarie 2026 op minder as 10%.

Om hierdie verwagtinge te herevalueer, monitor beleggers komende data vir die eurogebied oor inflasie, werkloosheid en loongroei noukeurig.

Rentekoersverskil

Na aanleiding van die Federale Reserweraad se jongste besluit het die rentekoersverskil tussen Europa en die Verenigde State vernou tot 160 basispunte ten gunste van Amerikaanse koerse, die kleinste verskil sedert Mei 2022, wat die euro se wisselkoers teenoor die Amerikaanse dollar ondersteun.